3 AI-aandelen die volgens analisten een no-brainer zijn

De investeringshype rond kunstmatige intelligentie (AI) lijkt voor sommigen misschien al oud nieuws, maar de enorme bedragen die enkele van de grootste techbedrijven in deze sector steken, maken het een must om in te investeren aldus deze analist.

Er zijn veel opties, maar ik kies liever aandelen die nu al profiteren van de AI-wedloop. Drie AI-bedrijven die naar mijn mening no-brainers zijn om nu te kopen, zijn Nvidia, Taiwan Semiconductor en Alphabet.

Hoewel deze drie bedrijven al behoorlijk groot zijn, ervaren ze allemaal sterke groei en zijn ze relatief goedkoop in verhouding tot hun prestaties. Daardoor kunnen ze je portefeuille naar marktverpletterende hoogten tillen en je sneller helpen een fortuin op te bouwen op de aandelenmarkt.

Weinig bedrijven hebben zoveel geprofiteerd van de AI-wedloop als Nvidia. Het bedrijf produceert grafische processors (GPU’s), die extreem nuttig zijn voor berekeningen die enorme rekenkracht vereisen.

GPU’s kunnen meerdere processen parallel uitvoeren, een effect dat verder wordt versterkt door duizenden GPU’s in een cluster met elkaar te verbinden. Hierdoor zijn de GPU’s van Nvidia dé keuze geworden voor bedrijven die datacenters bouwen om AI-modellen te trainen – en die groei lijkt voorlopig niet te vertragen.

Terwijl investeerders al hoorden dat techreuzen in 2025 flink gaan investeren in AI, was onduidelijk hoeveel daarvan naar Nvidia zou vloeien. Nu is dat wel duidelijk: heel veel.

In het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2024 (afgesloten op 26 januari) rapporteerde Nvidia een omzetgroei van 78% naar $39,3 miljard, waarvan $35,6 miljard afkomstig was uit de datacenterdivisie – een stijging van 93% op jaarbasis. Daarnaast verwacht Nvidia een omzet van $43 miljard in het eerste kwartaal van 2025, wat neerkomt op een groei van 65%.

Ondanks deze indrukwekkende cijfers lijkt de beurs enigszins verveeld te raken van Nvidia, maar het groeipotentieel blijft enorm.

Taiwan Semiconductor is een andere grote winnaar in de AI-wedloop. De chips die apparaten zoals GPU’s gebruiken, moeten ergens vandaan komen (Nvidia bezit immers geen eigen chipfabriek), en TSMC is de populairste partner voor veel grote technologiebedrijven die de nieuwste en beste chipinnovaties willen integreren.

AI heeft een enorme groeigolf teweeggebracht voor Taiwan Semi, en die trend lijkt door te zetten. Door de strategische positie van TSMC in de industrie heeft het bedrijf een uitstekend zicht op de verwachte groei, omdat het al jaren van tevoren bestellingen voor zijn chips ontvangt.

Voor de komende vijf jaar verwacht het management van TSMC dat de AI-gerelateerde omzet zal groeien met een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 45%. Dat is enorm en draagt bij aan de bredere bedrijfsbrede CAGR van 20% over vijf jaar.

Het is zeldzaam dat een bedrijf van TSMC’s omvang een groeiverwachting van 20% afgeeft, laat staan over een periode van vijf jaar. Maar dat is precies wat het management voorspelt, en beleggers moeten hier goed op letten. Met een aandelenkoers die momenteel minder dan 20 keer de verwachte winst bedraagt, biedt de markt een buitenkans. Dit aandeel is spotgoedkoop, en beleggers zouden hiervan moeten profiteren.

Sommigen zien Alphabet als een grote investeerder in de AI-wedloop, maar het is ook een grote profiteur. Vooral Google Cloud, de cloudcomputing-divisie van Alphabet, profiteert enorm van de AI-boom.

Bedrijven die AI-modellen willen trainen, hebben niet continu enorme rekenkracht nodig en huren deze daarom in via cloudproviders. Google Cloud (net als zijn concurrenten) moet echter flink investeren om deze capaciteit op te bouwen voordat de vraag piekt – anders gaan potentiële klanten naar de concurrentie.

Deze trend zal jarenlang voor groei zorgen. Ondertussen doet de kernactiviteit van Alphabet, de Google-zoekmachine, het goed genoeg om bovengemiddelde rendementen te blijven genereren. In Q4 steeg Alphabet’s omzet met 12% op jaarbasis, terwijl de winst per aandeel (EPS) met 31% toenam.

Wall Street-analisten verwachten dat de omzet van Alphabet in 2025 en 2026 met 11% zal groeien, en dat de winst per aandeel met respectievelijk 12% en 14% zal stijgen.

Omdat de markt gemiddeld met ongeveer 10% per jaar groeit, betekent dit dat Alphabet de markt alleen al door groei zou moeten verslaan. Je zou verwachten dat het aandeel daardoor een premie heeft ten opzichte van de bredere markt, maar dat is niet het geval.