Deze miljardair neemt afscheid van deze toonaangevende AI-aandelen

dinsdag, 25 februari 2025 om 13:48

De meeste miljardair-investeerders hebben optimaal geprofiteerd van de opkomst van AI. Volgens een rapport van PwC kan AI tegen het einde van dit decennium $15,7 biljoen bijdragen aan de wereldeconomie. Dit biedt enorme kansen voor investeerders.

Deze miljardair neemt afscheid van deze toonaangevende AI-aandelen

Toch heeft de CEO van Lone Pine Capital ervoor gekozen om in 2024 afscheid te nemen van twee AI-gerelateerde aandelen:

Amazon (AMZN): Mandel verkocht 1.675.755 aandelen, een afname van 31%.
Salesforce (CRM): Zijn belang daalde met 934.437 aandelen, een afname van 37%.

Waarom verkocht Mandel Amazon en Salesforce?

1. Winstneming:

Lone Pine Capital heeft een relatief actieve handelsstrategie, waarbij aandelen gemiddeld 18 maanden worden aangehouden. Zowel Amazon als Salesforce hebben sterke koersstijgingen doorgemaakt tijdens de recente bullmarkt.

2. Waardering:

Hoewel Amazon en Salesforce fundamenteel sterke bedrijven zijn, zouden ze te duur kunnen zijn.

Amazon wordt verhandeld tegen een koers/winstverhouding (P/E) van 29.
Salesforce heeft een forward P/E-ratio van 28.

Deze waarderingen zijn niet extreem, maar de Shiller P/E-ratio van de S&P 500 is met 38 meer dan twee keer de historische gemiddelde waardering.

3. AI-bubbel? Mandel heeft eerder beleggingsbubbels meegemaakt. Als de AI-hype afneemt, zouden Amazon en Salesforce onder druk kunnen komen te staan.

Mandel’s grootste aankoop in 2024: Philip Morris International

Ondanks de hoge aandelenwaarderingen kocht Mandel in 2024 agressief aandelen bij. Van alle nieuwe posities was Philip Morris International (PM) de meest opvallende.

Begin 2023: Lone Pine Capital bezat 3 miljoen aandelen Philip Morris.
Eind 2024: Mandel kocht 3.462.581 extra aandelen, een toename van 115%.

Waarom kiest Mandel voor Philip Morris?

Philip Morris is een wereldwijd toonaangevend tabaksbedrijf met activiteiten in meer dan 180 landen. Ondanks dalende rookcijfers in ontwikkelde markten heeft het bedrijf een groeiende omzet dankzij nieuwe rookvrije producten:

Zyn nicotinepouches: Verkoop steeg in de VS met 22% in Q4 2024.
Internationale Zyn-verkoop: Meer dan verdubbeld.
IQOS (verwarmde tabak): Verkoop steeg met 11,6% tot bijna 140 miljard eenheden in 2024.

Terwijl andere tabaksbedrijven worstelen met dalende sigarettenverkoop, groeit Philip Morris en wordt er in 2026 een omzetgroei van 7% en een winststijging van meer dan 10% verwacht.

Bovendien biedt Philip Morris een dividendrendement van 3,5%, met een kwartaaldividend van $1,35 per aandeel.