AI hype stuwt chipmakers naar recordhoogte

De technologie beurzen in Azië en de Verenigde Staten kleurden gisteren felgroen. Investeerders stortten zich massaal op chipmakers, waardoor de marktwaarde van de sector in één klap honderden miljarden dollars hoger uitkwam. Maar achter het enthousiasme schuilen ook vragen: hoe houdbaar is deze rally eigenlijk?

Wat begon met nieuws rond OpenAI, dat inmiddels via werknemersaandelen op een waardering van $500 miljard wordt gezet, sloeg snel over naar de chipsector. Het AI bedrijf sloot nieuwe deals met Zuid-Koreaanse producenten, en de geruchtenmolen draait op volle toeren: Intel zou in gesprek zijn om AMD als klant toe te voegen.

Voor beleggers was dat voldoende om in te stappen. Het resultaat? SK Hynix schoot 10% omhoog, Samsung pluste 3,5% en de Kospi Index tikte een recordniveau aan. In totaal steeg de marktwaarde van chipmakers in Azië én de Verenigde Staten met ruim $200 miljard in een enkele handelsdag.

Analisten van Bloomberg wijzen op een flinke dosis FOMO die de rally voedt. Terwijl waarderingen doorstijgen naar bijna recordniveaus kan de realiteit snel toeslaan als de Q4 cijfers tegenvallen.

Ondertussen reist Sam Altman, CEO van OpenAI, persoonlijk naar Taiwan om te spreken met TSMC en Foxconn. Ook in China wordt de AI hype breed omarmd: de overheid pompt grote hoeveelheden geld in de sector, Alibaba verhoogt zijn investeringen en Huawei heeft een ambitieus driejarig plan aangekondigd om de dominantie van Nvidia te doorbreken in de chip markt.

Toch zijn er kanttekeningen. AI diensten zijn nog lang niet mainstream en de vraag naar rekenkracht kan mogelijk minder hard groeien dan nu wordt ingeschat. Dit kan ervoor zorgen dat het beoogde rendement mogelijk tegen gaat vallen en dat de investeringen in AI infrastructuur het dus niet helemaal waarmaken.

Mochten techbedrijven tegenvallende winsten melden, dan kan de correctie hard en pijnlijk zijn. Maar voorlopig zijn beleggers vooral optimistisch: veel zien weinig tegenwind voor de sector, en menig analist rekent erop dat de huidige rally tot in 2026 door kan lopen.