Arm verdubbelt zijn royalty’s uit datacenters. Welke rol speelt Nvidia?

Chipontwerper Arm verdiende tussen juli en september twee keer zoveel aan royalty’s op datacenterchips als een jaar eerder. Nvidia gebruikt Arms technologie voor zijn Vera-processor, en ook Amazon, Google en Microsoft bouwen er hun eigen serverchips mee. Hoeveel elk van die bedrijven aan de verdubbeling bijdroeg, blijkt niet uit de cijfers.

In de aandeelhoudersbrief van 4 november rapporteert het Britse bedrijf een kwartaalomzet van 1,44 miljard dollar, 27 procent meer dan een jaar eerder. Arm rekent de drie maanden tot en met 30 september 2026 tot het tweede kwartaal van zijn boekjaar 2027. De datacenterchips vallen onder een bredere post in de boeken. Over alle markten samen stegen de royalty’s met 8 procent tot 670 miljoen dollar. Arm noemt voor datacenters alleen de groei.

Een fabrikant kan bij Arm het recht kopen om een bestaand chipontwerp te gebruiken of zelf een processor te ontwerpen die de instructies van Arm uitvoert. Gaat de chip in productie en levert de fabrikant hem aan klanten, dan ontvangt Arm daar doorgaans een royalty over. Volgens Arms financiële verslag hangt de vergoeding af van het contract. Vaak krijgt Arm een percentage van de gemiddelde verkoopprijs van de chip. Een vast bedrag per geleverd exemplaar komt ook voor.

Tussen het tekenen van een licentie en de eerste levering van een chip kunnen jaren zitten. Dat verklaart waarom de inkomsten uit beide bronnen verschillend kunnen bewegen. Arm boekte dit kwartaal 773 miljoen dollar aan licenties en overige opbrengsten, 50 procent meer dan een jaar eerder. Intussen drukte duurder geheugen volgens financieel directeur Jason Child de verkoop van goedkopere smartphones. Bij chips voor onder meer telefoons bleven de royalty’s ongeveer gelijk, zei hij in de toelichting op de kwartaalcijfers.

Neem een AI-assistent die een programma schrijft en vervolgens test of het werkt. Bij het genereren van de code doet een grafische processor, de GPU, het zware rekenwerk. Om de code veilig te testen kan de dienst een afgeschermde omgeving starten, het programma uitvoeren en het resultaat teruggeven aan het model. Daar komt de centrale processor, de CPU, in beeld.

Nvidia ontwierp voor Vera 88 eigen processorkernen op basis van de Arm-architectuur. In het Vera Rubin-systeem van Nvidia werkt die CPU naast de Rubin-GPU. Oracle biedt Vera ook afzonderlijk aan. Klanten kunnen een hele server of een virtuele machine huren om bijvoorbeeld grote aantallen programmeertaken tegelijk uit te voeren. Oracle opende die dienst op 27 oktober voor algemeen gebruik, bijna een maand na afloop van Arms verslagkwartaal.

Naast de licenties ontwikkelt Arm een eigen datacenterprocessor, de Arm AGI CPU. Daarmee kan het bedrijf rechtstreeks chips leveren aan klanten die anders een processor van een licentienemer zouden kiezen. Oracle wil in 2027 ook servers met die chip beschikbaar stellen. Het cloudbedrijf kan straks dus twee processoren met dezelfde onderliggende architectuur verhuren, waarvan Nvidia de ene ontwierp en Arm de andere.

Arm verwacht de eerste commerciële exemplaren van zijn eigen chip tussen januari en maart 2027 te leveren. Voor zijn boekjaren 2027 en 2028 samen ziet het bedrijf ruimte voor maximaal 2 miljard dollar aan chipomzet. Die verwachting gaat over toekomstige leveringen. Arm heeft voor de chip al bestellingen binnen van meerdere klanten. In het gesprek met analisten noemde topman Rene Haas Meta als belangrijkste afnemer.