Dit is het favoriete AI aandeel van miljardair Bill Ackman

donderdag, 19 december 2024 om 14:38

Bill Ackman is één van de rijkste mensen ter wereld, met een nettowaarde van meer dan $9 miljard, en ook hij investeert in kunstmatige intelligentie (AI) aandelen.

Het is niet moeilijk om Ackmans favoriete AI-aandeel te achterhalen. Zijn hedgefonds, Pershing Square Capital Management, heeft slechts tien aandelen in portefeuille. Twee daarvan richten zich op AI – en beide horen bij hetzelfde bedrijf: Alphabet.

Aan het einde van het derde kwartaal van 2024 bezat Pershing Square 7,55 miljoen Alphabet Class C-aandelen en 3,99 miljoen Alphabet Class A-aandelen. Samen zijn deze goed voor ongeveer 14,9% van de totale portefeuille van het hedgefonds.

Ackman begon zijn positie in Alphabet in het begin van 2023, toen OpenAI's ChatGPT de wereld veroverde. Alphabet's Google lanceerde daarop zijn eerste generatieve AI-product, Bard. Maar zoals Ackman in een interview met CNBC in september 2023 toegaf: “Google heeft hun introductie echt verprutst.”

De aandelen van Alphabet daalden fors na de lancering van Bard. Ackman maakte gebruik van deze kans om zijn positie in het aandeel uit te breiden. Hij vertelt CNBC dat Google “op de lange termijn een dominante speler in AI is.”

Alphabet en AI

Sindsdien is het aandeel Alphabet bijna 90% gestegen sinds het einde van het eerste kwartaal van 2023, toen Ackman erin investeerde. Is het nog steeds een logische keuze nu 2025 nadert? Ik denk van wel.

Een reden is dat Google's AI-initiatieven inmiddels soepel verlopen. Alleen al deze maand heeft Google vier krachtige nieuwe AI-producten gelanceerd:

3 december: Google Cloud introduceerde de Image 3 beeldgeneratiemodel en Veo videogeneratiemodel op het Vertex AI-platform.
11 december: Google bracht Gemini 2.0 uit, het krachtigste large language model (LLM) tot nu toe.
12 december: Google lanceerde Google Agentspace, een platform waarmee klanten AI-agenten kunnen bouwen en inzetten om bedrijfsprocessen te automatiseren.

Het is dan ook geen verrassing dat de Google Cloud-activiteiten floreren. In het derde kwartaal steeg de omzet van deze divisie met 35% op jaarbasis tot $11,4 miljard.

Met meer organisaties die in de komende jaren naar de cloud migreren, en AI die deze verschuiving versnelt, heeft Google Cloud enorme groeivooruitzichten.

Daarnaast kondigde Google recentelijk een doorbraak aan in quantumcomputing. De Willow-chip kan quantumcomputingfouten exponentieel verminderen, wat de weg kan vrijmaken voor een quantumcomputer die nuttig is voor het oplossen van real-world uitdagingen.

Vergeet ook Alphabet's Waymo-divisie voor zelfrijdende auto's niet. Waymo biedt al autonome ritdiensten in San Francisco, Los Angeles en Phoenix en plant uitbreidingen naar Austin, Atlanta en Miami. De markt voor robotaxi's zou de komende jaren explosief kunnen groeien, en Waymo lijkt één van de grootste winnaars te worden.

Wat zijn de bedreigingen voor Alphabet?

Een veelgehoorde kritiek op Alphabet is dat het bedrijf te maken heeft met aanzienlijke regelgevende bedreigingen. Een federale rechter heeft geoordeeld dat Google illegaal heeft gehandeld door de zoekmachinemarkt te monopoliseren.

Google gaat echter in beroep tegen deze beslissing. Het is te vroeg om aan te nemen dat dit de groei van het bedrijf zodanig zal beïnvloeden dat het zijn potentieel overschaduwt.

Anderen voorspellen dat generatieve AI het zoekmachinemodel van Google gaat ontwrichten en de omzet van Google Search laat dalen. Tot nu toe is echter het tegenovergestelde waar gebleken.

De omzet van Google Search steeg in het derde kwartaal met 12% op jaarbasis, ondanks concurrentie van Microsoft’s Bing en Perplexity AI. OpenAI's nieuwe zoekmachine die is gekoppeld aan ChatGPT kan Google Search schaden, maar daar zou ik op dit moment niet op inzetten.

Het aandeel wordt verhandeld tegen 22 keer de verwachte winst, wat de laagste waardering is onder de zogenaamde "Magnificent Seven"-aandelen.