2 aandelen in kunstmatige intelligentie om te kopen en te hodlen

donderdag, 19 december 2024 om 14:18

AI is 'hot' en volgens een recent onderzoeksrapport van PwC Global zal de totale economische impact van AI naar verwachting $15,7 biljoen bedragen tegen 2030. Daarvan komt $6,6 biljoen uit productiviteitswinsten en $9,1 biljoen uit consumptie-effecten.

Hoe kunnen investeerders in een inflatoire, economische werkelijkheid profiteren van AI? Daarbij vallen altijd twee technologiebedrijven op, beiden hebben inmiddels een monopolie status bereikt binnen de AI wereld.

1. Nvidia, de krachtpatser

Nvidia is marktleider met zijn grafische verwerkingseenheden (GPU's) en het eigen CUDA-softwareplatform. Het uitgebreide ecosysteem van Nvidia heeft naar schatting 70% tot 95% van de markt in AI-versnellers in handen, waarmee het de standaard definieert voor AI-ontwikkeling.

Hoe heeft Nvidia deze positie bereikt? Het bedrijf transformeerde van een leverancier in de gamingwereld naar de belangrijkste speler in AI-computing. Ze hebben een voorsprong in AI-hardware en hun eigen CUDA-platform.

Deze dominantie heeft echter een prijs. Nvidia-aandelen worden verhandeld tegen een hoge premie van 30,5 keer de verwachte winst. Maar volgens deze analist van de Motley Fool kunnen de hoge marktverwachtingen de langetermijnpotentie van Nvidia nog steeds onderschatten.

De wereldwijde race om AI-datacenters te bouwen is nog maar net begonnen. Nu cloudproviders en bedrijven wereldwijd hun AI-implementaties versnellen, is Nvidia goed gepositioneerd om het volgende decennium van innovatie aan te drijven. Dit maakt de AI-chipfabrikant een topkandidaat voor de lange termijn.

2. ASML, enige producent van lithografiemachines

Het Nederlandse ASML is het enige bedrijf dat extreme ultraviolet (EUV)-lithografiemachines produceert, essentieel voor het maken van geavanceerde halfgeleiders. De geavanceerde machines van ASML bevatten meer dan 100.000 onderdelen en vereisen meerdere vrachtvliegtuigen voor de levering.

De technologische voorsprong van ASML is het resultaat van decennia aan innovatie en nauwe samenwerkingen met onderzoeksinstellingen en leveranciers.

Een enkele EUV-machine kost tot $380 miljoen, neemt 12 tot 18 maanden in beslag om te assembleren, en belichaamt zo’n ingewikkelde techniek dat niemand de volledige werking ervan kan begrijpen.

Beleggers betalen inmiddels een flinke premie voor een aandeel. De aandelen worden verhandeld tegen 28,7 keer de verwachte winst, wat hoger is dan de 24,1 keer van de S&P 500. Deze premie lijkt gerechtvaardigd gezien ASML's unieke concurrentiepositie en cruciale rol in de AI-waardeketen.

Het bedrijf wil groeien via de uitbreiding van AI-datacenters. Het management verwacht dat de markt voor AI-servers tegen 2030 $350 miljard zal bereiken. Morningstar-analist Javier Correonero voorspelt dat de EUV-uitgaven jaarlijks met 16% zullen groeien tot het einde van het decennium, wat ASML nog steeds aantrekkelijk maakt.

AGI

Kunstmatige intelligentie belooft de wereldeconomie te transformeren op manieren die zelfs de huidige ambitieuze voorspellingen kunnen overtreffen. Hoewel de timing onzeker blijft, suggereren experts dat het bereiken van algemene kunstmatige intelligentie (AGI) een eeuw aan technologische vooruitgang kan samenpersen tot slechts vijf jaar.

Zowel Nvidia als ASML hebben formidabele concurrentievoordelen opgebouwd in kritieke segmenten van de AI-hardwareketen. Het zijn bieden interessante namen in de AI wereld.

In een wereld die mogelijk afstevent op AGI, zijn deze goed gepositioneerd om te profiteren van wat de meest transformerende periode in de menselijke geschiedenis kan zijn.