AI-bubbel of gezonde groei? Toptech ziet risico’s, maar blijft vol vertrouwen

De AI industrie dendert in razend tempo door. Bedrijven investeren alsof de toekomst al is gearriveerd, terwijl investeerders zich afvragen of de hype niet harder stijgt dan de inkomsten. Maar wie met insiders spreekt, merkt al snel: achter die twijfel schuilt nog altijd een enorme dosis optimisme, zo blijkt uit gesprekken met de CNBC.

Tijdens recente gesprekken tussen topmensen van DeepL en Picsart en de CNBC klonk er opvallend veel zelfreflectie. Zij zien dat veel AI bedrijven torenhoge waarderingen krijgen zonder dat daar echte omzet tegenover staat. Een term die steeds vaker valt is “vibe revenue”: waarderingen gebaseerd op het gevoel dat AI groot wordt, niet op de winst die er nu al is.

Volgens deze leiders ontstaat hierdoor een risico op een bubbel. Niet omdat de technologie geen waarde heeft, maar omdat het geld soms sneller binnenstroomt dan de daadwerkelijke bewijzen van schaalbare inkomsten. Toch benadrukken ze dat dit eerder een signaal is om nuchter te blijven dan reden voor paniek.

Hoewel er wordt gewaarschuwd voor oververhitting, zien dezelfde bedrijven dat de vraag naar AI diensten vanuit ondernemingen juist blijft toenemen. Vooral richting 2026 verwachten zij sterke groei. Bedrijven experimenteren niet langer; ze willen nu concrete oplossingen die processen automatiseren, efficiënter maken of nieuwe producten mogelijk maken.

Die verschuiving van hype naar echte toepassing geeft veel tech leiders vertrouwen. AI lijkt bij veel bedrijven inmiddels een vast onderdeel van de strategie te worden.

Intussen schuift de industrie miljarden richting infrastructuur. Grote techbedrijven investeren massaal in datacenters en rekenkracht. Naar schatting gaat het richting 2030 om zo’n $4 biljoen aan kapitaalkosten.

Dat enorme bedrag zorgt echter voor nieuwe vragen. Sommige investeerders vrezen dat bedrijven te hard bouwen, te snel investeren en de toekomstige energiebehoeften misschien wel overschatten. Wat als de groei toch afvlakt? Wat als efficiëntieverbeteringen sneller gaan dan verwacht?

Vooralsnog blijven AI bedrijven de portemonnee opentrekken en raakt de markt nerveus. Veel AI aandelen kleuren flink rood de afgelopen dagen, zo zakte Nvidia in de afgelopen 24 uur met bijna 4% in waarde.