Onmisbaar AI-aandeel: Waarom ASML in 2025 naar nieuwe hoogten kan stijgen

Het Nederlandse ASML is misschien wel het belangrijkste bedrijf waar je nog nooit van hebt gehoord.

Zonder hun producten zijn innovatieve AI-modellen, smartphones, en praktisch alle andere geavanceerde technologische apparaten niet mogelijk.

Het lijkt overdreven, maar het is waar. De ultraviolet-lithografiemachines van ASML stellen namelijk chipbedrijven in staat microscopisch kleine patronen op chips aan te brengen.

Dit is essentieel voor het produceren van de krachtigste en meest energiezuinige chips die er zijn. Als kers op de taart is ASML het enige bedrijf ter wereld dat deze technologie bezit en dat geeft de firma uit Eindhoven een wereldwijde monopoliepositie.

Dit maakt ASML in mijn ogen een van de beste investeringsopties die momenteel beschikbaar zijn op de markt. Bovendien is het aandeel momenteel meer dan 30% gedaald ten opzichte van zijn hoogste koers ooit, wat het een aantrekkelijk aandeel maakt dat in 2025 sterk kan stijgen.

De technologische monopoliepositie van ASML maakt het bedrijf uniek. Dit monopolie is beschermd door decennia van onderzoek, innovatie en patenten. Het vergt miljarden dollars aan investeringen vergen om ASML in te halen, wat het bedrijf praktisch onaantastbaar maakt.

Deze machines zijn in gebruik door grote chipproducenten zoals Taiwan Semiconductor Manufacturing en Intel. Telkens wanneer je hoort dat deze bedrijven een nieuwe chip ontwikkelen of een nieuwe fabriek bouwen, kun je er bijna zeker van zijn dat ze een nieuwe ASML-machine nodig hebben.

Echter, dit creëert een probleem voor ASML, aangezien de verkoop sterk afhankelijk is van slechts een handvol klanten.

Sommige van de grootste kopers van ASML in de afgelopen jaren waren bedrijven in China. Westerse regeringen waren echter terughoudend om de geavanceerde machines van ASML in handen te laten vallen van China en zijn bondgenoten.

Hierdoor hebben thuisland Nederland en de VS strikte beperkingen opgelegd aan welke machines zijn te verkopen en te onderhouden in China. Deze beperkingen zijn in 2024 aangescherpt, waardoor het management van ASML zijn vooruitzichten voor 2025 moest bijstellen.

Eerder verwachtten investeerders een omzet van 30 miljard tot 40 miljard euro, gebaseerd op de prognoses van de investor day in 2022. Het management heeft dit bereik echter aangepast naar 30 miljard tot 35 miljard euro vanwege zwakte in China.

Dit is de reden waarom het aandeel de afgelopen maanden is gedaald, maar dit is sterk overdreven. Het management wijst erop dat China nu ongeveer 20% van de totale omzet zal uitmaken, wat historisch gezien een meer gebruikelijk niveau is dan wat ASML onlangs heeft meegemaakt.

In het derde kwartaal was 47% van ASML's omzet afkomstig uit China, wat aangeeft dat China de afgelopen tijd veel meer heeft uitgegeven dan normaal.

Naast de strengere beperkingen gaat China ook richting een recessie, wat de uitgaven aan machines voor chipproductiecapaciteit verder zal drukken.

Deze tijdelijke zwakte biedt echter een uitstekende koopmogelijkheid, aangezien de lange termijn groeifactoren nog steeds intact zijn.

Het aandeel is goedkoop gezien het belang van het product

Denk je dat technologie in het komende decennium een grotere rol in ons dagelijks leven zal spelen? Als je antwoord "ja" is, zijn er meer ASML-machines nodig om te voldoen aan de toenemende vraag naar chips.

Ondanks dat het management de prognoses voor 2025 naar beneden heeft bijgesteld ten opzichte van de investor day in 2022, bleef de prognose voor 2030 onveranderd.

Die schatting ligt nog steeds tussen de 44 miljard en 60 miljard euro, zoals gepresenteerd tijdens de investor day van 2024. Het management ziet duidelijk dat deze lange-termijntrends standhouden, wat een positief teken is voor investeerders.

Na de recente koersdaling is het aandeel veel redelijker gewaardeerd. ASML is nu te verhandelen tegen 24 keer de verwachte winst voor 2025, wat een koopje is gezien het vitale belang van ASML voor de wereldeconomie.

Volgens deze analist gaan beleggers inzien dat ASML nog steeds goed gepositioneerd is voor de lange termijn en een succesvolle investering te zijn, zelfs als de korte termijn wat hobbelig is. Dit kan ertoe leiden dat het aandeel gedurende het jaar naar nieuwe hoogten stijgt.

Volgens analisten blijft ASML een uitstekende aandelenkeuze vanwege zijn dominante positie in de markt.

Disclaimer: Dit is géén financieel advies.