Deze 3 AI aandelen staan klaar voor een bullrun

woensdag, 08 januari 2025 om 12:05

Een van de grootste thema’s op de aandelenmarkt is kunstmatige intelligentie (AI). De technologie, die vroeger beperkt bleef tot sciencefiction, is plotseling mainstream. Er is sprake van een hype, waarbij de beurswaarde van AI-bedrijven explosief omhoog is geschoten. Zijn er nog briljantjes te vinden voor het nieuwe jaar 2025?

1. Palantir

Bekend als één van de belangrijkste leveranciers van de Amerikaanse overheid, worden de data-verzamelings- en analysetools van Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) gebruikt voor cruciale taken zoals het bestrijden van terrorisme en het volgen van COVID-19-gevallen.

Het bedrijf heeft AI nu geïntegreerd in zijn oplossingen om commerciële klanten te helpen met hun essentiële behoeften.

Hoewel veel grote technologiebedrijven zich richten op het ontwikkelen van de beste AI-modellen, heeft Palantir ervoor gekozen zich te concentreren op de toepassingen en werkstromen van AI-software om logica en functionaliteit te verbeteren.

Dit helpt AI om acties beter uit te voeren in real-life toepassingen. Het AI-platform van Palantir is ontworpen om de operationele laag van een organisatie te zijn, waar digitale activa zoals datasets en modellen worden verbonden met hun echte tegenhangers, zoals producten of klantenorders.

De bedrijfsoplossingen zien een enorme vraag van commerciële klanten, met een stijging van 54% in de Amerikaanse commerciële omzet tot $179 miljoen in het laatste kwartaal, terwijl het aantal Amerikaanse commerciële klanten met 77% steeg. Ondertussen begint ook de Amerikaanse overheid, de grootste klant, AI-oplossingen te omarmen.

Tot nu toe was veel van Palantir's vroege succes in AI gericht op proof-of-concept prototypen. Het bedrijf heeft goed werk geleverd bij het aantrekken van commerciële klanten via zijn Artificial Intelligence Platform (AIP) bootcamps, waar het klanten laat zien hoe de technologie is toe te passen en hen ondersteunt met onboarding en training.

De grote kans vooruit is het omzetten van deze klanten van proof-of-concept naar productie, wat de totale omzetgroei, die vorig kwartaal 30% bedroeg, moet versnellen.

Een kritiekpunt op Palantir is de waardering, aangezien het aandeel momenteel wordt verhandeld tegen 42 keer de forward price-to-sales ratio.

2. AppLovin

Een ander bedrijf dat enorm heeft geprofiteerd van AI is AppLovin (NASDAQ: APP). Het bedrijf bezit een portfolio van apps, maar zijn primaire activiteit is een adtech-oplossing die gaming-apps helpt om klanten aan te trekken en beter te monetariseren.

Sinds de lancering van de AI-aangedreven Axon 2-oplossing begin 2023, is de omzet van het bedrijf enorm gestegen, omdat gaming-apps de technologie hebben omarmd.

Bestaande klanten zijn meer gaan besteden en er zijn ook veel nieuwe klanten aangetrokken. Axon 2 gebruikt voorspellend machine learning om advertenties te richten op gebruikers die het meest waarschijnlijk die apps downloaden.

Het succes van Axon 2 is te zien in de omzet van AppLovin's softwareplatform, die met 66% steeg tot $835 miljoen in het laatste kwartaal. Nog indrukwekkender is dat deze omzetgroei bovenop de 65% groei kwam die het platform een jaar eerder in Q3 2023 zag.

De oplossing van het bedrijf lijkt marktaandeel af te nemen van Unity Software, waarvan de “grow solutions”-segment een omzetdaling van 5% zag in het laatste kwartaal.

Het succes van Axon 2 leidt ook tot een grote verbetering van de brutomarge van het bedrijf, die steeg van 69,3% een jaar geleden tot 77,5%. Dit leidt op zijn beurt tot nog betere winstgevendheidsgroei.

AppLovin verwacht dat de omzetgroei met gamingklanten op de lange termijn zal stabiliseren in de range van 20%-30%, maar de grotere kans ligt in het uitbreiden van het adtech-platform naar andere sectoren.

Het bedrijf heeft Axon 2 getest met e-commercebedrijven en verwacht dat deze nieuwe verticale markt in 2025 een betekenisvolle bijdrage zal leveren.

Het aandeel is te verhandelen tegen een forward price-to-earnings (P/E) ratio van 39,5 op basis van analistenramingen voor 2025, met een price/earnings-to-growth (PEG) ratio van 0,63. Een PEG-ratio onder 1 wordt als ondergewaardeerd beschouwd en groeiaandelen hebben vaak multiples ver boven 1.

3. Broadcom

Halfgeleiderfabrikant Broadcom (NASDAQ: AVGO) maakt indruk op de AI-chipmarkt, waar het samenwerkt met klanten om op maat gemaakte AI-chips te ontwerpen voor toepassingen zoals AI-training en -inference.

Alphabet was de eerste grote klant in deze arena met zijn tensor processing units (TPU’s), die volgens hen een belangrijk onderscheidend vermogen bieden door inferentieverwerkingstijden te verkorten en kosten te verlagen.

De op maat gemaakte chips van Broadcom zijn ontworpen voor zeer specifieke taken en presteren daardoor beter in die taken dan grafische verwerkingseenheden (GPU’s), die meer flexibiliteit bieden.

De TPU’s van Alphabet zijn bijvoorbeeld geoptimaliseerd voor tensoroperaties binnen het TensorFlow-framework van Google Cloud. Tensoroperaties zijn een vorm van geavanceerde wiskunde die wordt gebruikt in AI deep learning.

Het bedrijf ziet sterke groei in zijn op maat gemaakte AI-chips, die in fiscaal 2024 meer dan $12 miljard aan omzet genereerden. Ondertussen blijft het bedrijf nieuwe klanten toevoegen.

Vorige kwartaal meldde het bedrijf dat zijn drie grote klanten voor op maat gemaakte AI-chips – vermoedelijk Alphabet, Meta Platforms en ByteDance – elk plannen hebben om tegen 2027 1 miljoen AI-chipclusters in te zetten, wat neerkomt op een adresbare markt van tussen de $60 miljard en $90 miljard in fiscaal 2027. Ondertussen zijn nog twee klanten – vermoedelijk OpenAI en Apple – bezig met chipontwikkeling, wat dit aantal nog verder zou kunnen verhogen.

Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen een forward P/E van 36,5 op basis van analistenramingen voor het huidige fiscale jaar (eindigend in november 2025), wat niet duur is als het kan profiteren van de AI-chipkansen.